因锤思庭 | 投融资必须要知道的25种金融机构
我国主要金融机构梳理
ZHIHENG
我国主要金融机构有25种，包括银行、信托、金融租赁、消费金融、金融资产管理、银行理财、货币经纪、贷款公司、第三方支付、征信、证券、期货、公募基金、基金子公司、基金销售、私募基金、保险、保险经纪、保险资管、融资租赁、典当、保理、小额贷款、融资担保、区域股权交易市场等。
这些金融机构涉及的审批、备案、监管部门包括人民银行、外汇管理局、国家金融监管局、证监会、地方金融管理局等部门。这些金融机构和监管机构一同组成了我国金融体系的基础。
本文将分成几部分对上述金融机构按照监管部门进行归类整理，为广大金融从业者、需要融资的企业和个人等提供参考。
一、由地方金融管理局监管的金融机构
地方金融监管的金融机构一般没有金融许可证，采用监管部门颁发的备案证或者批复文件形式。地方金融管理局负责对当地注册设立的小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司、金融要素市场实施日常监管。
1、小额贷款公司
与银行相比，小贷公司不吸收公众存款，主要资金来自于股东投资，同时也可以向银行借款或发行债券；同时，单笔贷款金额大多低于100万元，贷款审批更为便捷、迅速，但是利率相对较高、期限较短。
与民间借贷相比，小额贷款更加规范、利率相对较低。
因此小贷公司的贷款更适合中小微企业、个体工商户的短期资金需求。
2、融资性担保公司
融资性担保是指担保人与银行等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。
担保公司不直接向企业和个人出借资金，为不符合银行等金融机构贷款条件的中小企业增信，使得该部分中小企业也能顺利的取得贷款。
3、典当公司
典当公司即典当行或当铺，典当是一种既有金融性质又有商业性质金融机构。
典当具有短期性、灵活性和手续便捷性等特点，主要典当物品是贵重手表、电子产品等动产。因此，相对于银行和小贷公司，其提供的融资金额较少，一般为几千到几十万不等。
4、融资租赁公司
融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金。
融资租赁是集融资和贸易于一体，由于其融资与融物相结合的特点，承租人不按时支付租金时租赁公司可以回收、处理租赁物。因融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。但是融资租赁需要支付手续费、保险费、租金等费用，且本金逐年支付，虽然名义利率较低，但是实际年化利率大多在10%以上。
5、商业保理公司
商业保理通俗来讲就是应收账款融资，融资人将应收款项通过转让给保理公司提前获得资金的业务。
商业保理适合固定资产较少，而应收账款金额大、周期长的企业。
6、地方资产管理公司
地方资产管理公司是指各省、自治区、直辖市人民政府依法设立或授权的资产管理或经营公司。地方资产管理公司和金融资产管理公司没有本质的区别，都是以经营银行等金融机构转让的不良资产为主要业务。
7、区域性股权交易市场
区域性股权交易市场，是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，是我国多层次资本市场的重要组成部分。
区域性股权交易市场对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持具有积极作用。
二、由证监会监管的金融机构
中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）是国务院直属机构，正部级。中国证监会在各省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。证监会监管的对象包括证券、期货、公募基金、基金子公司、基金销售、私募基金等。
1、证券公司
截止2024年10月，我国共有148家证券公司，根据实际控制人不同可以将证券公司分为央企系、地方国企系、民营系、外资系。我国的证券公司多而不强，资产规模过万亿的仅中信证券一家，而在5000亿~1万亿规模的有9家，没有一家公司营业收入达到1000亿元。
中信、中金、国泰君安等头部券商占据了较大的国内市场份额，我们仍然缺乏像高盛、摩根士丹利一样的国际性证券公司，在国际证券市场上的话语权较弱。
证券公司的主要业务包括投资银行、经纪、自营、资管、信用五大业务。投资银行主要是股票、债券的承销与发行，以及并购重组等财务顾问业务。经纪业务通俗的讲就是为我们买卖股票提供结算交易通道和服务。
自营业务主要是公司经营的投资业务。资管业务主要是为客户理财。信用业务包括融资融券等为客户提供资金。证券公司的五大业务中，经纪业务是与广大股民直接关联的，投资银行业务主要是为中大型企业提供股票、债券融资和资产重组等服务。
在财务理论上，长期来说股票融资是成本最高的融资，但是由于我们没有完善的分红制度和股东减持制度，上市融资成为了部分公司或实际控制人“圈钱”的一种方法。证券市场上的债券大多是信用债券，不需要抵押物，隐性费用较少，与银行贷款相比实际成本可能更低。
2、期货公司
截止2024年10月，我国共有148家期货公司。2024年1～6月全国期货市场累计成交量为34.60亿手，累计成交额为281.51万亿元，期货公司累计营业收入为179.76亿元，累计净利润为38.44亿元。
期货公司主要业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。商品期货是指标的物为石油、黄金、大豆等实物商品的期货合约。金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖货币、利率、指数等金融工具的具有约束力的标准化合约。
相对于证券公司来说，经纪业务是期货公司的主要业务，业务范围较窄，同时期货业务市场较小，148家期货公司的业务总收入约为中信证券一家公司收入的三分之二。由于期货市场对现货市场价格的导向性作用，期货公司仍然是非常重要的金融机构。对于公司自身业务或者上下游企业属于石油、黄金、铜、铝、小麦、大豆等大宗商品相关的公司，或者从事国际贸易需要经常进行外汇结算的公司，一定要关注期货市场，甚至进行期货交易，可以以较少的费用锁定将来的价格，避免由于价格大幅波动带来巨大的损失。
未完待续……
ZHIHENG
律师简介
ZHI HENG
刘太波
知恒（重庆）律师事务所专职律师
擅长领域：
投资与融资
资产重组
债务风险化解
商业纠纷
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